Pierer Industrie AG évite l'insolvabilité, décision imminente pour KTM AG

Un vote des créanciers de Pierer Industrie AG avait lieu ce jeudi au tribunal régional de Wels, en Haute-Autriche, dans le cadre du plan de restructuration européen (ReO) de l'entreprise. Cette procédure, appliquée pour la première fois en Autriche, doit en principe permettre aux entreprises menacées d'insolvabilité, sans encore l'être, de faire l'objet d'un plan de restructuration supervisé par un tribunal. Elles peuvent alors se redresser financièrement et éviter la faillite.

Pierer Industrie AG a eu recours à cette procédure de restructuration afin de rembourser des obligations financières d'un montant de 247,5 millions d'euros. L'objectif était d'étaler les remboursements sur deux ans au lieu de devoir régler les dettes immédiatement. Cette proposition, soumise par l'entreprise le 27 décembre 2024, a été acceptée lors d'une audience qui a duré environ une heure ce jeudi après-midi.

Pierer Industrie AG évite ainsi l'insolvabilité et va pouvoir rembourser ses dettes, non pas aux dates initialement convenues mais à de nouvelles échéances fixées au 31 décembre 2026 et au 31 décembre 2027.

Tout se joue mardi pour KTM AG

Pierer Industrie AG se trouve tout en haut de la vaste et complexe organisation du groupe auquel appartient KTM. La société détient une participation de 50,1 % dans Pierer Bajaj AG, qui détient à son tour 74,94 % de Pierer Mobility AG, la société mère de KTM AG et de KTM Factory Racing, l'équipe de course. Cette étape est donc importante en vue de la suite du calendrier administratif du constructeur autrichien.

La structure des entreprises du groupe Pierer Industrie AG.

Mardi 25 février, le tribunal régional de Ried im Innkreis (Haute-Autriche) se prononcera en effet sur le plan de restructuration de KTM AG et de deux de ses filiales, que les créanciers décideront d'approuver ou non. Les dettes de KTM AG s'élèvent à plus de 2 milliards d'euros, avec 1170 créanciers parmi lesquels des banques et des fournisseurs. Environ 2500 réclamations de la part d'employés ont également été enregistrées.

L'offre légale minimale faite aux créanciers s'élève à un taux de remboursement de 30%. Mi-février, KTM a amélioré son offre en proposant un paiement en espèces, ce qui signifie que les 30% proposés ne seraient pas payés sur deux ans, comme c'est habituellement le cas, mais d'ici à la fin du mois de mai. Cet argent devrait être fourni par les propriétaires, les nouveaux investisseurs et les banques et déposé auprès de l'administrateur judiciaire mi-avril. Le montant est estimé à environ 600 millions d'euros. Récemment, le fonds spéculatif américain Whitebox a plaidé en faveur d'un taux de remboursement plus élevé.

Dans l'attente des prochaines avancées, des efforts sont déployés à Mattighofen pour reprendre la production d'ici à mi-mars. KTM a déclaré qu'elle s'efforçait d'obtenir les liquidités nécessaires, les 150 millions d'euros requis ayant apparemment déjà été engagés par les propriétaires.

La condition préalable reste toutefois le vote des créanciers mardi prochain. Si le plan est rejeté, la faillite et le démantèlement de l'entreprise pourraient être imminents et, dans ce cas, il est peu probable que des fonds soient disponibles pour relancer la production.